关税战中美“触摸”，但仍要有底线预备
“应对外部危机的时分，内部和谐——也便是方针的改进，关于安稳决心就显得十分重要。”
文 / 巴九灵（微信大众号：吴晓波频道）
从2025年4月2日美国政府宣告对我国输美产品征收“对等关税”之后的一个月，白宫发言人屡次表明中美两国现已有屡次谈判，而中方的情绪一向是“没谈”。
5月1日，奇妙的改动呈现了。央视旗下新媒体玉渊谭天放出信号：
在美国没有实质性行为前，中方没必要和美方谈。
可是美国假如期望同我国触摸，现阶段对我国来说也没有害处，中方需求调查乃至逼出美方的实在意图，把握谈和打的主动权。
这也许是一个月以来，最活跃的一则音讯。我国也在明晰暗示，能够与美国揭露触摸，参议关税问题。关税问题让两国商场都遭受了意料之外的严重影响。
但关于我国政府及企业来说，虽然有平缓痕迹，现在还得做最坏方案。
当关税事情发酵到4月底，和外贸相关的要害词呈现了许多切面：“转内销”“安稳”“广交会”“作业”……
关税就像是一面棱镜，折射出了外贸的重要性——大到国家，外贸牵扯到GDP、外汇等重要数据；小到企业、个别和家庭，外贸是手里的筷子、碗里的饭菜。咱们无法把一切的期望，寄予于和谈之上。
图源：微热门
当大洋彼岸还在晨钟暮鼓时，我国国内自上到下现已有了比较完好的应对战略。
行政层面：更快的审阅机制、
更多的财税支撑
在应对外部危机的时分，内部和谐——也便是方针的改进，关于安稳决心就显得十分重要。
4月28日，商务部副部长盛秋平在新闻发布会上表明，国家会将加大“真金白银”支撑力度，推动“三增三减”，保护外贸企业。
“三增”指的是政府添加财务资金投入、金融组织添加信贷支撑、稳妥组织添加内贸险支撑。
从2022年国务院发布《厚实稳住经济一揽子方针方法》开端，部分财务开销就一向用于增值税留抵退税、扩展支撑当地专项债券，让相关外贸企业拿到更多退税和资金补助。
央行也经过商业银行等金融组织，以信贷支撑、延期偿付等方法，缓解中小企业的资金压力。这项方案在2020—2022年就累计发放支小再借款超4万亿元。
“三减”便是推动减免困难企业房子租金、展位费、流量费，下降外贸企业内销本钱。
2022年，北京国资委就对承租国有房子的小微企业和个别工商户减免3—6个月租金，累计金额超百亿元。
2017年至今，我国进出口产品交易会（广交会）也对村庄复兴特征产品展区内的部分外贸商家，供应免展位费的帮扶。
广交会村庄复兴特征产品贵州展区
图源：贵州日报天眼新闻
发改委、商务部在这一刻展现“方针东西箱”并表态将“加大力度”的意图，便是要安稳商场的预期。
出口转内销，能让部分外贸企业在此时此刻喘一口气。但想让出口产品在国内上架，还存在商家、产品资质获批的问题。
2020年4月27日，浙江省就发文《外贸产品“出口转内销” 法令风险怎样躲避？》称，外贸产品出口遇阻，也必须在得到质量规范和认证要求、运营资质、退报关等多道认证和手续之后，才能在国内上架。
以电子产品为例，出口欧美商场的电子产品需求契合CE、FCC认证，而在国内出售需求CCC认证。出口北美商场的产品选用110V电压的规范，国内则是220V。
所以出口转内销，一起存在批阅和产品规范的两层窘境。这不免让外贸不顺的企业骑虎难下。
不过现在现已有紧迫出台的相关方针，改进企业面临的窘境。
一方面是更快的审阅机制。
2025年4月18日广州市商务局在广交会上宣告，该部分将推动内外贸产品施行“同线同标同质”方针，安排专业组织供应“三同”检测认证等技能服务，企业凭“湾区认证”可直通东南亚、中东商场，检测本钱下降60%。
契合条件的出口转内销产品，简化强制性产品认证程序，缩短处理时刻，并答应企业经过自我契合性声明的方法出售。
简而言之便是让合规的产品和企业，更快地上架产品。这既是当下“救火”的应对战略，也是为将来外贸企业转向国内出售铺平道路的长效机制。
并且现在的方针，不只尽力地向让产品更顺利地回到国内，也要便当产品更快地走出去。
4月17日，浙江发布发文称，政府牵线全球速卖通、Lazada、Daraz、淘宝出海、阿里世界站、亚马逊等20家跨境途径，协助传统外贸企业开辟新商场、上线新站点。
这些跨境途径会成为链接企业个别以及工业集群/工业带和全球消费商场之间的枢纽。
从这张图能够看出，浙江省联合不同途径推出的协作，都言必有中地将各地的优势工业，结合到了适宜的途径及出口意图地。这项举动也更精准地向全球顾客展现了浙江省所具有的工业优势。
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2025年4月起，海关总署联合中心网信办、外交部等20个部分，发动跨境交易便当化专项举动。举动为期5个月，掩盖25个城市，聚集货品交易、数字交易、绿色交易等范畴的5方面29项方法。
详细的方法包含优化出口监管方法等方针供应、优化空运货站作业方法等物流疏通方法、当令推出更便当的商务人员来华方针等降本增效手法。
另一方面是财税支撑。
税务支撑作业中，优化“9810”便是一项标志性作业。
“9810”指的是2020年增发的9810号海关监管代码。近几年国家鼓舞电商和世界物流企业在海外树立海外仓，也有许多卖家的货品是先出口到海外库房，再做一件代发的方法进行履约。
经过9810报关出口能够证明货品离境，可是无法证明货品现已是出售的状况，所以退税流程难以操作。
由于出口退税的一个要害要害：出口货品已是出售状况，9810报关无法向税务局证明货品已出售，所以在许多城市的税务局，都不接9810的退税请求。
浙江省政府于2024年12月31日发布的《浙江省加力推动跨境电商高质量开展举动方案（2024—2027年）方针解读》说到，浙江省将执行全国跨境电商出口退（免）税操作指引，推动“9810”出口退税便当化。
省级财务为下降跨境电商企业交易风险，对企业投保的出口信保保费予以补助。
途径层面：要转内销，
也要建全球工业链
行政层面的协助，在更高的维度上，能够让外贸企业更顺利地取得资历。途径的协助，则是更实践地协助企业完结出售使命。
现在电商途径关于外贸企业的协助，简而言之，便是出力、出人、出技能。
4月初至今，淘天、京东等途径都向外贸企业推出了快速审阅、入驻的服务。各个途径依据本身不同的优势，也会有事务方法上的不同。
比方永辉超市会依据产品品类，把不同的产品放在不同层级的商超售卖。京东则方案收买2000亿元的转内销产品，运用自己的自营及物流优势，会集消化产品。
关于外贸企业来说，对外、对内的事务是天壤之别的两种方法。外贸企业常常走长时间化、品牌化的开展道路，对内出售产品则需求了解各个途径不同的途径特性。想要两条腿走路的企业不少，但能一起统筹的公司并没有那么多。
所以在“出力”的基础上，现在途径还针对外贸企业推出了半保管服务和小二本地化辅导等“出人”的方法。
曩昔，电商途径常常向外贸企业供应全保管方法服务。全保管的意思是，电商途径全面担任店肆的运营，包含仓储、配送和售后，商家只需求供应货品。
全保管虽然让商家省心，但商家需求依据途径数据和选品定见寄样，长时刻的物流和两边定见上的拉锯，又会添加巨大的时刻本钱。
半保管则给了商家更大的自由度，能够依据本身的优势和下风，有挑选地让电商途径担任运营环节的其间一个或几个环节。
图源：证券时报网
在电商途径协助外贸企业的进程中，新技能也是降本增效、进步赢利的方法之一。
比方AI主播技能。现在的AI主播技能不只能够完结24小时不间断地解说产品，相关内容能够同步推流至淘宝、抖音、拼多多等国内干流途径，还能在后台主动计算各途径转化数据，优化投进战略。
转内销虽好，但两条腿走路仍是部分企业的希望。
2024年起，企业和途径现已开端重视关税问题，并为潜在的风险做预备，确保外贸企业能够继续运营。
以某贱价电商途径为例，这家公司经过千亿方案，在物流、仓储等方面协助企业在海外树立较为完善的工业链——不只在美国，也在其他海外国家。
抛开关税问题，外贸企业于海外的布局一向存在两个方向——美国区域及非美区域。
我国医疗防护某龙头企业，在2018年的关税问题之后就意识到涣散出资的重要性。
公司战略性布局非美商场，要害开辟欧洲、“一带一路”共建国家、金砖国家等商场，加大对新产品研制的投入，逐步下降对美国商场的依托。
现在该医疗企业对美出口事务占比现已降到了三成以下。公司与100多个非美国家的600多家客户树立起了安定的协作关系，在一些国家和区域，蓝帆医疗在当地的商场占有率已到达20—30%。
安永也在《2025安永消费品出海白皮书》傍边说到，特朗普2.0时期，为避开美国加征关税的影响，部分本来方案在美国出资的我国企业或许会将资金转向欧洲、东南亚、“一带一路”沿线国家等其他海外商场。
这不只是外贸企业应对关税战的变招，也是产品出海、跨国运营之后，全球化运营的出海3.0时期的潮流和趋势。
比方在吴晓波频道《出海东南亚》系列研讨中，柬埔寨、马来西亚和越南以“低本钱+高潜力+战略位”的组合拳，成为我国企业出海征途中不行代替的“三驾马车”：
1. 柬埔寨：低本钱“代工厂”，制作业主打劳动密集型、低附加值的工业，纺织服装和电子拼装是两大招牌。
2. 马来西亚：居民消费志愿强，人均消费开销仅次于新加坡，是我国在东盟的“头号供货商”，先进制作业的战略协作伙伴。
3. 越南：全球工业链共振的要害中介商场，是我国企业全球化布局的“黄金试验田”。
当下，我国的外贸链条疲于应对每天都在改动的新形势。虽然活跃的信号正在产生，但各方都无法确保这些信号能带来他们想要的成果。
所以当下的环境究竟应该怎样自保？未来的路要怎样走？政府和途径究竟会从哪些方面着手平缓对立？咱们也咨询了一些专家学者，并从揭露信息中摘录了一些专家观念，挑选出了具有价值的信息。
大头有话说
现在从中心到当地，从金融系统到电商途径，都出台了协助外贸企业渡难关的方法。
中心层面，商务部提出了“三增三减”。当地上，深圳提出的“稳外贸支撑方针要害十条”（包含参展费用的补助，出口信誉稳妥的支撑，单项最高赞助可达2000万元），再加上各途径、协会的支撑方针，完结了百家争鸣。方针合力，有望确保出口企业企稳。
但我国产品和全球商场是无法分拆的全体，仅靠出口产品转内销，潜力大，难度也大。究竟，我国制作在全球的规划太大了，占了三分之一以上，这些产能完全赖内需来消化，有适当难度，或许加重内卷的程度。所以，开辟新式商场也十分重要，比方南美、非洲、东南亚和西亚商场。
活跃的音讯是，近期美国商场内部好像呈现了定见不合。
江苏和浙江的部分制作商已接到沃尔玛等美国首要零售商的告诉，要求其近来康复发货，并表明关税本钱由美国客户承当。
这意味着，美国对华关税呈现了新的松动，这印证了此前的报导：美国政府或许对华施行分类关税，对普通产品下降税率、放宽约束，防止引发美国国内产品缺少，或许物价飞涨。
所以，实在状况随时都或许产生改动，对美国商场要坚持满足重视。
非美国商场的开辟，近期也有重要发展。比方我国和周边国家和区域的交易，占比越来越高。40%的我国出口去了周边，50%的进口产品来自周边区域。
跟周边国家区域构建“命运共同体”，能够大幅下降对远洋交易、对美国交易的依托，还能够下降运输本钱，防备未来要害交通节点卡脖子的风险。
外部状况如此，国内消费循环才是要害。我主张搞全民消费券，能够零门槛、无条件运用，不必调配现金。比方从本年开端，每年给每人发放2000元的消费券，1年内运用结束。
资金来源于特别国债，每年增发2.8万亿国债就能够处理问题。能够先搞两期，本年一期、下一年一期，以观后效。至于能不能发到每个人，会不会有商家协助个人套现、不消费，都能够经过准则设定来处理。
家居、玩具都能够转内销，家电以及一些为美国商场定制的产品很难转到内销商场。纯工厂的也很难转型，做品牌的，有自己TO C才能的工厂能够转内销途径。
过于依托美国单一商场的，很难快速转型，只能暂停出产。假如只是四分之一的商场，不影响全体运转，能够逐步转型。
最简略的方法，主张政府依据企业最近三年的出口数据，给予均匀年出口额的20%的资金补助，让出口工厂保持运营。
专项支撑广东、浙江、江苏、山东、上海、福建等出口大省的优质外贸企业及工业链上下游企业，为其供应中长时间流动性支撑，确保外贸企业与相关制作业企业出产运营。
在此基础上，考虑树立子基金，增大对东盟、欧盟、拉美、非洲等区域在动力、基建、制作业等范畴的出资，促进双方、多边经贸协作。
我主张5000亿元超长时间特别国债资金用于支撑减税降费及退税方针，要害支撑机电产品、电子产品及零部件、新动力轿车、光伏、纺织品和服装、家居和家具用品等制作企业及其上下游企业，进步增值税与消费税退税率，优化批阅流程、提高退税功率，减轻外贸企业税负，下降相关企业本钱。
中美之间的交易会有一个较长的博弈、胶着进程，但“交易如水，抽刀断水水更流”，我以为除非产生政治性严重变故，不然中美现在的交易受阻状况应该不会继续太久，而是会逐步康复，原因有二：
榜首，美国很难，或许至少在必定时刻内很难替换掉我国供应链。
第二，中美交易战令美国社会承压，例如跨境电商包裹断崖式下降等导致UPS方案裁人20000人，这会影响到政府决议方案。
后续，我以为中美交易或许会呈现以下状况：
关税下调，大概率是分阶段、分品类下调，民生类产品会优先调整，交易逐步康复，可是，想要康复到2018年曾经的“美好时光“，几无或许。
在此基础上，咱们逐步承受因关税导致的终端本钱上涨，比方亚马逊的“明码标税”其实便是在做“心思建造”，让咱们渐渐习气、承受。
关于我国企业而言，北美的确是一个很优质的商场，乃至能够说没有任何一个单一商场能够比美美国商场，但企业假如有才能，必定要多商场拓宽，不要把鸡蛋放在一个篮子里。
可是要做新商场，又会面临着许多新问题：
榜首，产品定位和定价系统的从头调整。例如，一家企业本来做美国商场，现在预备开辟东南亚商场，一个杯子在美国卖30美金，在东南亚就不必定能卖到这个价钱，一起，杯子的斑纹、原料或许也都要改动。
第二，要从头探索、习气新的客群，包含用户的生活习气、审美习气、宗教习气、消费习气等。
第三，要从头树立一套适用于当地商场的营销系统，比方，美国是大商超模型，但东南亚或许许多是夫妻老婆店。美国你要主打亚马逊、Facebook，可是东南亚你或许要研讨虾皮、lazada。
第四，不同商场有不同的准入规范和合规要求，企业要从头充沛了解。
面临这些难题，一部分能够经过电商途径处理，由于电商途径经过其规矩和大数据挑选，能最快协助企业完结商场试错。
可是，电商是途径、是东西、是如虎添翼，不是全能的，这些难题的处理仍是要靠企业“躬身入局”，敬畏每一个新商场，下笨功夫、做真尽力。
最终，必定要提示咱们的是，不要有“降维冲击”的主意，觉得“我美国商场能搞定，莫非还搞不定你一个泰国一个印尼”？Sorry，你真不必定搞得定。“降维冲击”是很没有敬畏心的主意，商场会教育你。
近期，无论是政府仍是电商途径都提出了许多方法协助外贸企业，其间，我比较看好的是AI东西。
许多外贸企业不太懂线上运营，也没有相应的人才，主动化的AI东西能协助外贸企业处理许多杂乱的作业，然后到达“增效”的意图。至于国家方针，我以为首要起到引导效果，并协助外贸企业“降本”。
关于现在的企业而言，内销、外销是两条腿走路，缺一不行。
首要，外贸比较软弱，简单遭到关税、汇率等要素的影响，只是依托外贸是很风险的。
因而，许多外贸企业一向在测验扩展内销，例如给电商途径、超市、会员店等供货，乃至一些企业还会收买国外的品牌，将自己的产品包装成外国货来卖。
相同的，咱们的企业既不会也不应该抛弃外贸，现在许多我国企业现已有了安稳的外国客户、外国订单，一些产品较为廉价的企业遭到关税的影响也比较小。
展望未来，我以为在美企业会产生以下改动：
◎ 榜首，加大我国在美电商途径的投入，例如TikTok、Temu等。
◎ 第二，在美国本乡树立自己的品牌，即以品牌出海为中心导向，而不是以出产才能为输出。久而久之，我国将呈现更多类似于波司登、安踏这样世界化的企业。
◎ 第三，添加全球研制中心，增强中心立异才能，参加全球化更高层次的竞赛。
关于正在出海或方案出海的企业，我国现在已有许多经历能够学习：
▶▷榜首，出海企业需求找到既合适自己又习气当地的运营方法，例如，波斯登或许以旗舰店的方法在欧洲进行拓宽，而海尔或许会在欧洲找代理商，树立强壮的上门装置保护等服务系统，而传音或许直接在非洲设厂，运用当地低本钱的人力，一起经过我国的途径运营方法扩展商场。
▶▷第二，现在我国电商途径的多样性全球榜首，规划也是全球榜首，咱们能够将成功的方法复制到国外去，例如，美团在香港的外卖途径Keeta正在迅速开展，途径也现已十分明晰了，后续应该会扩展到即便零售。
本篇作者 | 陆泓 | 采访 | 蒋紫涵| 职责修改 | 何梦飞
主编 | 何梦飞 | 图源 | VCG
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对弈12天，牌桌两头仅剩中美。
此次关税战美国的目的很显着，经过关税差异进行全球供应链洗牌，并将我国扫除在要害链条之外，在带动本国制作业回流的一同，构成一次全球的“选边站”博弈。
但是，跨国企业供应链搬迁并不是一次简略的非此即彼的挑选。其实质是一套杂乱运转的系统工程。关于当下的美国商场，方针约束并不能在短期内直接推导出制作业回流的成果。
“没有国家能瞬间代替我国在全球供应链的方位。”一位长时刻重视出海的出资人对「暗涌Waves」说。
工作走向也很快证明了这一点。到现在，最新消息是，美国海关与边境维护局 (CBP) 于美东时刻11日晚发布了关于互利关税豁免的更新攻略，宣告消费电子、服务器、半导体器材等20项产品关税豁免。这次豁免的仅仅一小部分产品，首要针对苹果供应链和英伟达的AI服务器等。
但是，这并不是安全的信号。关于刚开端走向全球的我国企业而言，应战仅仅刚刚开端。
桥水基金开创人瑞·达利欧以为，关税战背面更大的冲击其实是全球钱银系统、政治次序与地缘格式的全面崩解。“这远比关税重要得多，终身仅见。”
系统崩盘下，我国出海企业至少将面对以下难题——
是要抛弃美国商场？仍是赴美建厂寻求确认性？
东南亚、拉美、欧洲商场，何处才是不同工业适宜的栖息之所？
从早年的出口外贸到今日的跨境电商，我国卖家们未来在国际买卖中将扮演怎样新的人物？仍是一整个出局？
以及，更为根本地，今日再造跨国企业获取全球化盈余是否还有或许？
曩昔一周，「暗涌Waves」访谈了三十余位身处关税战前哨的人。他们有的是跨境电商链条中的从业者，有的供职于轿车、新动力等制作业一线，有的曾在曩昔七八年all in出海出资，还有深耕关税方针研究和实战的教授与律师。他们均在各自范畴从业超越10年、常居美国，阅历过至少一个周期改换。
尽管每个人对不同问题都有着各自的达观与失望，但他们至少有一个一致：很长一段时刻内，关税战乃至整个中美博弈都不会有一个明晰的结尾。大国间的博弈会在碎片化、阶段性和特定范畴的退让中渐渐演化。
因而，已然我国企业走向全球的征程不会因外部环境的震动而停歇，那树立起新式全球化语境下的底线思想至少是现在最应该也最可行的事。形势或许会变好，但请时刻做好应对最坏状况的预备。
Part01 求解跨境电商
提价仍是硬扛？
关于有强品牌溢价与商场定价权的企业，答案是提价。
最早举动的是安克立异，其产品现已率先在亚马逊提价五分之一。一位和安克立异有过触摸的人士称，现在来看，其在美国商场的份额没有下降。泡泡玛特尽管没有立刻提价，但称“未来不扫除这种或许”。
一位跨境范畴从业者以为，如大疆等有显着工业链优势的企业，即使本钱上涨，短期内也难有竞赛对手来抢商场份额。
“关税是短期过路费，产品才是长时刻通行证。”安克立异如是回应关税方针的影响。嘉御本钱开创合伙人兼董事长卫哲以为，假如我国以外，产品和供应链没有对手，那就要对自身的不行代替性有决心。
而代工厂则有必要硬扛一段时刻。
「暗涌Waves」了解到，现在以美国商场为首要出售方针的ODM企业大都处于相持和张望阶段，暂停发货，估计几个月内不接单。卫哲说，不只他们的被投企业不接，同行也不接，进口商也不下单。
卫哲以为，未来两到三个月内，中美之间必定会有一个处理方案，由于7-8月ODM企业有必要确认美国圣诞节订单。若彼时形势仍陷泥潭，“美国将会迎来一个空空荡荡的圣诞节”。
电商“小包”将成为前史？
所谓“小包”，布景是美国商场一条名为“最低限值”豁免关税方针，即凡经过直邮交给给个人买家的包裹，只需价值低于800美元就可以免税进入美国。此项“小额豁免”方针也是Shein、Temu等跨境电商途径得以在美国商场蓬勃开展的根底之一。
依据美国海关和边境维护局（CBP）的数据，在2024财年，经过“小额豁免”进入美国的小额包裹数量总计近14亿件，其间大部分来自我国。
但是，特朗普在美东时刻4月2日宣告最新关税方案的一同，也签署了一项行政命令，彻底撤销“小额豁免”。从美国东部时刻5月2日清晨00:01（北京时刻5月2日正午12:01）开端，美国停止对从我国内地和我国香港进口的小额包裹的免税待遇。白宫又在4月8日宣告，将来自我国内地和香港的小额包裹关税，从货值的30%增至90%。
因而，依靠TikTok、Temu、Shein等途径展开跨境小包、没有备货海外仓的中小卖家受此关税影响巨大。
“跨境的小产品不是我国企业出海的半壁河山，或许是四分之三江山。”一位跨境电商的从业者说，就算关税呈现回旋空间，“也仅仅量的差异，没有质的差异”。
一家上市公司的跨境电商部分运营总监也对「暗涌Waves」直言，在确保原价格的状况下，“按收购价格百分之百报税，是不或许卖的。”
卫哲以为，小额豁免的撤销和与之密切相关的商业形式在美受阻简直铁板钉钉。“小额豁免条款自身仅仅美国一个特别的国内法。且它只针对我国的某些途径或品牌商，得不到全国际的支撑。”因而电商小包事务要转型。
不过，也有受访者说到，现在超九成运送至美国的产品是经过“灰清”的方法入关。所谓灰清，即出口商将货品交由专门的清关公司处理，用极低的本钱过关。上述从业者以为，关税方针的改动首要影响的是清关功率。
至于关税到底会否直接消除小包生意？“风云越大鱼越贵，总有牛人能灰清曩昔。”
海外仓会否成为跨境卖家的标配？
必定，但有危险。
其最显着的优势是在途径面前本钱可控。东南亚跨境从业者Branden对「暗涌Waves」举例，年头至今，越南的Shopee和Lazada的归纳佣钱现已上涨了11%，相较于几年前倍级增加，泰国在4月份针对跨境资质的卖家会上涨4%的途径佣钱——在关税方针早年，各国对跨境小包现已在额定收增值税7-10%，“但假如在海外仓有备货，本乡发货就影响不大”。
一位早年的Temu商家说，Temu现已显着倾向半保管形式（即装备海外仓），“查找页榜首页靠前的根本是半托，带Local标签的流量会好”。
一家头部海外仓企业的职工告知咱们，从上一年到本年关税方针收效之前，他们的海外仓现已处于求过于供的状况，“一向在回绝客户”。但他也坦言，关税方针尽管会在短期时刻内让存量的商家更多购置海外仓，不过长时刻来看，或许更少的人乐意去做跨境电商，大盘会变小。
还有一个躲藏难题是，哪怕转变为本地电商，在面向SKU许多、更迭极快的品类（比方服饰），短期内也很难判别在美国库存的装备。这带来的商业危险仍是应战。
供应链要走出我国吗？
这是必定的。
今日的全球供应链早已不是线性结构，而是高度交错的系统工程，彻底绕开我国并不实践，但可以部分搬运。供应链迁往东南亚和墨西哥是咱们得到最遍及的答复。
嘉御本钱出资人任广在关税方针收效前就主张，榜首，不能一开端就悉数切换为自己出产，而是按部就班，先以部分自己出产加部分外部帮忙，寻觅平衡点；第二经过布局东南亚等海外工厂，全链路考虑自有工厂的出产本钱。卫哲提及，嘉御出资的绝大部分企业，从几年前开端调整，现在都有20~30%的供应链布局在东南亚。
在中美买卖环境较差的状况下，较为可行的做法是，前期将我国原资料或许半成品运到国外去拼装和包装，后期则在本地出产一些原资料或许外协。
跨境电商从业者Michael则以为，假如是纺织品、服装这类以劳动密布型为主的工业，东南亚国家出口美国的关税方针优势和低本钱优势，会逐渐代替我国制作；假如以美国商场为主的我国工厂未来的美国订单是越来越难拿的，所以假如是品牌出海的这部分企业，供应链挑选落地在东南亚或许墨西哥，非洲都是必要的。原因很简略：东南亚优势是本钱低价，墨西哥则是与美国商场挨近与优惠。
但是，海外建厂关于企业的人工、物流、交货质量、现金流都有不小的应战。Michael告知「暗涌Waves」，一般来说，抱团搬迁会是更为遍及和可行的方法，即工业链的上下游一同搬迁。但这势必会构成国内工人的岗位大幅减少，原工厂周边服务性的事务也或许由于产能外溢构成事务丢失。
《溢出》一书中曾提及关于东莞高埗镇的裕元制鞋厂产能逐渐向越南搬运的比方：裕元制鞋厂是台资企业，高峰期在大陆算计雇佣了20多万人，仅高埗镇就有约10万人。2008年开端，其产能逐渐向外搬运，高埗工厂仅剩余约8000人。但搬运去越南的仅仅制鞋业中终究粘接成鞋的工序，而不是全流程搬运。
“加强工业链上游中心供货商的协作，搬迁不出去的那部分供应链都是比较中心的，理论上他们的事务受影响程度会小一些，乃至由于制作业外溢带来更大的事务或许性。”Michael说。
东南亚VS墨西哥，怎么二选一？
东南亚＞墨西哥。
支撑墨西哥的受访者以为，作为关税战中唯二没有被再次加码的国家之一，足以佐证美墨加协议的安稳性。但卫哲称自己只主张企业去东南亚。
“由于许多企业没有了解原产地证明。”在美国可预见地继续严查原产地的状况下，迁往墨西哥并不安全。
方达律师事务所合伙人卜睿告知「暗涌Waves」，所谓原产地证明，包括两部分，榜首部分是取得当地C.O.（即Certificate of Origin），第二部分是满意进入美国时CBP申报针对原产地的要求，后者取决于相关第三国是否和美国签署买卖互利法令以及是否归于普惠制原产地规矩的适用国。
简而言之，便是为了根绝用转口买卖或简略的零部件拼接来避税。
卜睿说，依据美墨加协议，若产品在出产加工的进程中运用了非原产于美国、加拿大和墨西哥的资料（例如：从我国进口的原资料），则不再归于彻底取得产品，该产品是否可以取得原产地资历，需求判别是否产生了实质性改动，假如没有产生实质性改动，需求判别区域价值含量规范是否到达最低规范（买卖价值法不低于60% /本钱法不低于50%）
敏实集团全球物流中心总司理余珂判别，墨西哥政府后续必定会再对我国加征关税。由于美国确认许多我国原产产品经过墨西哥和加拿大转口进入美国，墨西哥政府为了向美国“标明忠心”，也会更严厉规范和根绝我国产品进入墨西哥摇身一变墨西哥原产进入美国。
他的调查是，墨西哥政府正经过减少关税优惠、进步进口免交增值税门槛等方法大力促进本地化供应链的开展。“这一点相似我国从以加工买卖为主转变为开展本地工业链。”
这也要求我国出海企业应该提早布局，对墨西哥的供应链转型本地化。“咱们会要求当地依照实践原产地来申报以及出具原产地证，不得造假。”
Temu和Shein们怎么办？
简直只需“本地化”一条路。
受“小额豁免”撤销影响，TikTok Shop近来向美区卖家发布告知，将自5月2日起履行新规：对入境产品征收30%从价税，并分阶段加收单件25美元（6月1日前）或50美元（6月1日后）的特定关税，一同要求承运人交纳国际确保金。而Temu和Shein现在尚发布应对行动。
卜睿猜测，受涉及的途径型巨子将全面国际化，在当地展开事务，区别国内和国外供应链。
实践状况也确实如此。一位跨境电商的人士称，Temu和Shein都在多个国家推进更深化的本地化，加快招引本地商家。比方，Shein在土耳其、巴西等地布局产能。“毕竟在现在的状况下，除我国外都能视为关税凹地。”Temu则方案在4-6月敞开6个“本本站点”和 9 个“半托站点”（本本和半托都面向具有本乡发货才干的卖家，前者针对海外本地主体公司，后者针对我国主体公司）。
就在关税方针沸反盈天的这几天， Temu 与DHL集团签署了备忘录。备忘录称，DHL集团将运用其专业物流才干支撑Temu在欧洲的本地化运营，特别是其“本地对本地”商业形式（local-to-local）。这一形式使本乡企业可以在Temu途径上直接向本地顾客出售，并完本钱地履约。Temu估计，其欧洲总出售额的80%将来自这一形式。
除了美国，跨境电商还值得去哪儿？
欧洲是榜首挑选。
对外经贸大学国际经济买卖学院教授薛熠以为，假如美国商场受到影响，欧盟最有潜力成为匹配我国的商场。2024年，欧盟27国GDP达19.4万亿美元，人均GDP超4万美元，消费结构以高端制作（德国轿车、瑞士挂钟）、文明构思（法国奢侈品、意大利时髦）、绿色科技（丹麦风电、瑞典环保技能）为主，与我国 “制作业晋级 + 消费晋级” 需求高度符合。
有跨境电商人士告知「暗涌Waves」，在美国，亚马逊简直是贴身Temu在打。亚马逊运转一套比价系统，假如途径产品高于其它途径，商家就会被处分，且由于有规划效应，亚马逊FBA（物流服务）比第三方价格还低。但在欧洲，亚马逊就没有相似的位置，比方FBA的费用要6-7英镑，较第三方要贵出3-4英镑。
事实上，Temu也确实在向欧洲前进。一位跨境电商部分运营总监说，他在前几天刚接到Temu招商人员的电话，对方称接下来“将发力欧洲商场”。
也有受访者的答案是日本。他剖析，日本的人口是美国的三分之一，均匀收入略低于美国。但贫富差距远低于美国，“打零工的人也有钱”，购买力不俗，一同日本经济正在好转，有显着走出通缩的趋势。
Part02
更要害的是制作业
就非要美国商场吗？
很惋惜，是的。
在访谈中，咱们得到了大都人必定的答复。方达律师事务所合伙人薛峰对咱们表明，关税加征对家具和玩具、纺织品、轿车零部件、化工产品、钢铁和铝制品等职业均有较大冲击。这些依靠低端供应链的企业对美国商场依靠性强，代替商场开辟相对较为困难。
详细到光伏、储能、锂电等新动力工业，美国商场也是兵家必争之地。
关于传统动力兴旺的美国商场来说，新动力是全新工业。拓宽一个工业的“新式商场”，意味着满足高的天花板。加上我国新动力工业的多年开展，使在美拓宽会对我国供应链产生极高的依靠度。比方，现在美国锂电池对我国依靠度超越70%，特别是储能系统和低本钱电动车需求的磷酸铁锂电池，则彻底依靠我国供应。
“美国储能和EV绝大大都用的仍是我国OEM。”具有14年在美国商会与联邦政府工作经验、现任Big Plan大棋咨询公司合伙人方方告知咱们，“由于AI算法、数据中心、挖矿、石油电气化等开展，美国对动力的需求在未来几年内会翻倍。”
当下，美国运用新动力尚处于起步阶段，谷歌、苹果、Meta都在树立自己的数据中心，“但电能是一个一致痛点”。方方以为，我国新动力制作业几近饱满，出海美国也是最大的出路之一。
英脉睿智开创人杨朝晖近些年在为新动力工业供应美国事务落地服务。他告知「暗涌Waves」，“夸大点，即使加征200%的关税，美国商场的工业潜力、规划、补助方针以及营收预期都是有竞赛力的。”
杨朝晖说，在锂电职业，其实议论最多的不是关税，而是美国对新动力职业的补助、扶持，以及美国新动力工业从根底设施、到方针、到人才、到技能，怎么进一步深化的问题。他以为，特朗普的关税方针实质是“以战促谈”，但我国新动力工业已具有“反围歼”才干。
“短期经过商洽争夺过渡期，为工业链调整赢得时刻。而长时刻则使用美国“既要脱钩又需我国产能”的对立（如美国2030年需新增500GWh电池产能，60%依靠我国技能），确认我国产品的不行代替性。”
若以结局思想推导，终究，我国新动力工业需以技能迭代+全球产能网络+规范主导权构建“护城河”，如此一来，就有期望将关税压力转化为工业晋级动力，完结从“我国制作”到“全球智造”的跨过。
赴美建厂能处理一切问题吗？
首要的问题是，建成投产没那么简略。
2023年2月，宁德年代和福特的35亿美元电池厂协作，本已进入选址阶段。福特出钱、宁德出技能，眼看就要在密歇根州竖起“麒麟电池”的招牌，却被拜登政府一纸“安全检查”拦腰截断。尽管两家在本年2月重启协作，工厂方案在2026年投产。但前方还会呈现什么风云谁都无法意料。
光伏龙头天合光能在美工厂于2023年9月宣告建造，估计出资2亿美元，供应1500个工作岗位。而就在2024年11月6日特朗普大选胜出当晚，天合光能就将刚在美国投产的5GW组件产能卖给了美国一家上市公司。
依据《财经》杂志报导，天合光能的该笔买卖应早就谈妥，中心问题是我国公司运营美国工厂时遭受巨大应战。而这种应战，绝不是一家公司的问题。
2023年，我国头部光伏企业纷繁赴美建厂。一方面是由于美国围堵我国光伏的买卖壁垒不断加码，另一方面则是由于拜登政府给光伏等新动力范畴供应各种补助，必定程度上弥补了美国制作的本钱下风。但方针改变的不确认性一向如影随形。
建厂难的根本原因是什么？
方针危险仅仅赴美建厂难的表层原因，更系统性的问题是美国社会并不具有树立制作业工厂的实践根底。
首要美国制作业均匀小时薪酬是新式商场的6-8倍，且极度缺少工业工人人群。其次，相较于人工本钱问题，工业链集群问题更为扎手。美国制作业现已外流几十年，本乡工业链已严峻碎片化。半导体资料、电子元件等要害零部件，首要都依靠亚洲供应。
即使如特朗普所愿完结制作业回流，这些工厂们也会像一座座孤岛，无法构成完好链条。方达律师事务所合伙人肖春晖以为，美国国内的娴熟工人、出产本钱、政治环境、环保要求等都不足以支撑制作业在短期内悉数回流美国。
以台积电的阅历为例，其南京工厂奉献全球28nm产能的15%，之前拜登政府要求其堵截与我国事务以交换补助。且因工会压力，台积电还被逼许诺优先招聘本地工人，却面对技能工人荒，堕入两难。
“低端制作比拼的是原资料和劳工本钱，中高端制作则是供应链整合、杂乱规划，以及不计其数工程师与娴熟技工的系统协作才干。”北美轿车商场资深职业专家赵培培以为，今日的美国尤其是大大都内陆州，这些才干的储藏十分有限。反而是我国，依然是全球少量几个具有这一完好才干系统的国家。
这势必会带来我国企业赴美建厂的最大危险——缺少关于美国当地人力和供应链根底的充沛认知。仅仅简略的搬迁并不能彻底仿制国内的安排和运营才干。
现在，我国在美国的制作企业，整体的运营上还遍及都处于亏本或许不盈余的状况。评价要不要去美国建厂，附加值凹凸是要害。
际连集团副总裁高嘉赓告知咱们，美国现在面对人才（尤其是工程师、技工等）缺少、人工本钱太高，一般非高赢利职业承受不了。“来美国自己建厂或许挑选合资形式的，根本都是附加值高，且产品在美国的竞赛力强，乃至没有太多竞赛对手的公司。”
现已去美国建厂或把建厂提上议事日程的企业有一个共同点：有确认且安稳的客户订单，在地缘经济要素的影响下，中心的大客户被美国政府要求进一步进步原产率。这些大客户会依照供应链环节上的重要性梯度，优先约请在国外的中心供货商来美建厂。
在赵培培看来，制作业竞赛拼“系统安排力”——能不能一同调集工程、质量、合规、客户交给等多个模块，并在地舆上跨区协作。“未来很或许看到越来越多的合资协作形式，比方客户与供货商合资运营、或中美两家同业公司联合。”
取道墨西哥建厂可行吗？
是现在的最优解。
美墨加协议彻底扫除在对等关税之外，2023年对美国的出口约占墨西哥GDP的26.4%，这其间大约75%-85%是经过美墨加协议以零关税出口到美国。
到现在，已有爱丽家居、均胜电子、立讯精细等一系列有出口到美国事务的我国公司对外表态称，供应美国的产品现已悉数搬运到美国或墨西哥当地出产，因而不受关税方针影响。
一位首要事务为协助中资企业在墨西哥落地建造的总司理的体感是，从特朗普参选到本年年头，商场决心随风摇晃，但来墨西哥的客户都有“很强的志愿”。
他对「暗涌Waves」举例说，一家家电企业旗下的轿车部件公司的制作基地就在4月10日开工，这也是这家企业在海外布局的榜首家工厂，“从接洽到签订合同还不到半个月”。而他最近接到最多的需求是扩厂、或是本来租借厂房，现在要买地自建厂房。
比起数倍、数十倍本钱彻底到美国建造，在墨西哥“曲线救国”依然算得上制作业应对杂乱中美形势的最优解之一。
乃至，有些企业家要求要彻底（至少表面上）成为墨西哥公司。前述总司理说到一个“垒防火墙到极点的事例”——有一家我国企业，但要求挂新加坡国旗。“名义上的总司理”是美国人。
外贸和国际收购身世、蒙特雷最大土地和房产开发商Terra Regia我国区司理刘唐华，一向重视近岸和友岸供应链。他特别说到，我国出海企业在海外建厂选址除了考虑本钱、根底设施、政治安稳性、买卖协议、劳动力技能以及与出口商场的地舆挨近性等要素，还要加一个方针——方针商场的势力范围。
“东南亚是我国势力范围要点辐射区域和供应链就近搬运目的地，而拉丁美洲则是美国的势力范围和供应链近岸友岸装备目的地。”
关于想要打入、开展美国商场的公司而言，取道拉丁美洲仍是优先级最高的战略。其合理考虑次序为：美国-墨西哥-哥伦比亚/巴西。
“那些高毛利的、自动化程度高的合适搞智能工厂（黑灯工厂）、没有出资约束的企业可以一步到位去美国。否则便是墨西哥和巴西，但由于地舆方位和买卖协议加持，美国出资者要点仍是首选墨西哥。”刘唐华说，“相对劳动力密布职业对劳动力本钱灵敏的则可以去哥伦比亚等国。”
“做自己”和“本乡化”抵触吗？
答案是否定的。
作为两个维度上的挑选，前者是股权与战略主张层面的独立性，后者是履行与运营层面的本地适应性。
一家我国公司彻底可以在坚持首要股东结构不变的前提下，做到用本地团队服务本地客户、合规本地化、安排机制本地适配。这在轿车、动力、医疗等职业现已有老练先例。
比方浙江嵊州的一家公司捷昌智能，是国际头部电动推杆出产商，其美国工厂已运营数年，其产品专供美国本乡。深圳新宙邦正在美国俄亥俄州开端建厂，该公司是全球前列的电池电解液出产厂商，俄亥俄工厂也是应客户要求完本钱土化原资料供应才落地，一同当地政府也给到了招商引资的优惠方针。
真实的问题在于：企业是否乐意且可以在战略层面明晰判别“哪些部分可以同享，哪些有必要拆分”。比方，美国《公司企业通明》法案就对10%+持股人的护照结构有明晰要求，这种方针红线是“做自己”要考虑的鸿沟，但并不阻碍企业去做“更聪明的本乡化”。
方方告知「暗涌Waves」，关于新动力出产商来说，只需能在美国建厂的，美国客户肯定不缺。但鉴于地缘政治和动力职业的灵敏，最重要的是前期做好战略规划，最好找到美国的出资人和途径战略伙伴，赶快本地化供应链。
“否则在未来建厂进程中（当地政府和社区阻力）和出售（政府对运用来我国制作的产品及零部件的约束）方面都有或许踩雷，导致长时刻出资的危险。”方方说。
Part03
再问全球化
全球化依然是个真出题吗？
依然是，但正在重构。
大都受访方针以为，全球化的语境今后将不再是某一、某些单一商场的扩张，而是更区域化的价值链重组。
中美固然是两个最重要的大商场，但真实具有时机的，是那些能与我国构成互补结构的商场。比方，中东“资金+基建”，东南亚“劳动力+工业梯度”，拉美“资源+本地消吃力”等。这些当地的城市化进程和根底设施出资，将是我国企业可以深度参加和全球化发力的方向。
从微观数据看，2024年我国对美出口总额约为5000亿美元，占GDP的比重现已下降到2.9%左右。这意味着我国对美国的依靠正在结构性削弱，这轮关税方针不会像上一轮那样构成系统性冲击。
影响依然存在，仅仅更深层次。关于方针全球的我国企业，真实的应战，不在于直接丢失了多少订单，而在于企业是否能借这个时机倒逼自己安排晋级、重构海外危险。
出海硬仗最早预备什么？
了解“本地”+底线思想+满足弹药。
在赵培培看来，出海企业最典型的问题有三类：一是对“本地化”的了解不行明晰，许多企业以为雇佣当地人便是本地化，实践上它还包括客户接口、合规系统、安排授权等全流程才干；二是危险管理机制单薄，面对海外的不确认性，依然习惯用国内节奏和认知做判别；三是安排战略与事务战略错配，比方在商场拓宽上很急进，但在人才储藏、法务合规上跟不上，导致前期投入简单踩坑。
这些问题的底层，其实是缺少“系统性出海”的认识，把海外商场当成出口延伸，而不是全新的运营场景。“越早树立一整套逻辑——包括财政模型、职责鸿沟、风控储藏和人才链路，越能构成真实的抗压才干。”
详细到短期阶段的实操上，日初本钱出海出资负责人阮飞的主张是，用未来6个月的时刻逐渐提价，直到关税的70%由美国承当、30%自己扛着，然后调查商场份额改动。
“先扛住前三个月”，阮飞以为，全国际没有任何一个国家可以独自接受我国占全国际30%的工业出产才干。
卫哲的主张则是，首要坚持两年以上现金储藏；其次要有心理预备，短期看两到三个月内，乃至更快，中美买卖关系会有处理方案，“但回不到早年了”。
赵培培主张企业建立“危险金账户”——比方100元的产品，定价时加上20%的危险溢价，卖到120元，这20元独自留存（accrue），专门用于应对未来或许呈现的汇率、税务、合规、地缘等不确认性本钱。“许多我国产品在海外本来就有价格竞赛力，一个很重要的原因是——咱们没有加这层‘危险保费’，而欧美企业遍及加了。长时刻看这不是优势，是危险。”
还会有人投出海吗？
这场关税风云检测的不止是全球化企业，更是击中了曩昔三年来一级商场最为活泼的出资主线之一——出海。
2022年之后，简直一切美元VC都将出海当成最重要的方向之一，乃至有新基金专为出海而生。但现在出资人的站位、被投项目的类型才干以及出资阶段，直接决议了咱们的体感差异。
「暗涌Waves」访谈发现，首要商场收入在美国、纯我国供应链且没有满足实力提价的、尤其是前期企业背面的出资人略显失望与后撤心情；已提早布局海外产能、产品有技能和品牌溢价权，且手握多细分赛道尤其是轻财物项目的出资人更为达观。
比方本年一家在融资上可谓剧烈的AI硬件公司正在面对背面出资人的摇晃不定，原因便是公司本来讲的故事便是欧美商场，“不是融不到，但确实是暂停。”
全球化出资人的分野也在急剧产生。
一位专心出海的出资人对「暗涌Waves」说，仍是看出海，由于供应过剩的工作总得处理，而这次“黑天鹅”正好也是一个调查团队全方位才干的时机。但他也坦言，“现在暂停了相关的融资，出手次数下降的概率也是不小的。”
阮飞以为，全球化出资这件工作不只不会消失，还会由于倒逼估值系统进一步重构，反而招引更多“看懂”的出资人入局。“出海不是本钱密布型职业，底层是生意逻辑。真实能挣钱、能扛过这次危机的企业出资价值只会愈加凸显。”
嘉御本钱自2017年开端系统化出资跨境，卫哲以为“全球化是比消费还要永久的赛道。”但只需10亿人民币或1亿美金出售额以上的公司才干进入他们扫射范围内，“由于只需到达这个体量，咱们谈供应链外迁、谈跨区域布局才有含义。”卫哲说。
惊惧，仅仅暂时的。
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